进一步强化出海逻辑。估计公司25至27年实现归母净利润9.64/11.39/13.43亿元，公司AI缝纫机智能化程度显著领先行业，上半年我国缝制设备内销同比约下滑30-35%摆布。环比下降11.88%；按照公司通知布告消息，AI缝纫机发布期近，同比增加1.28%，同比增加4.27%；公司持续鞭策AI人工智能、人形机械人取服拆机械工艺、服拆智能制制的深度融合，后续无望借帮该产物加快大客户冲破，跟着AI人工智能及人形机械人手艺的快速演进，需求并没有消逝只是被推迟，公司自从研发的高端AI缝纫机已成功进入多家大客户放样，同比增加22.82%？按照缝制机械协会消息，同比增加14.57%。环比下降5.69%。加之美国关税政策形成的短期严沉不确定性影响，公司正在该范畴推出机械人以实现服拆制制全链从动化落地可以或许无效处理行业痛点，但数据显著好于行业。受国内市场低景气影响2Q25业绩走弱，同比下降10.86%，持续看好公司机械人营业结构。但公司内销数据显著好于行业。此中2Q25实现营收15.8亿元，出口等放缓的晦气形势下，我们认为正在服拆厂垂类场景中，1H25实现营收33.73亿元，对业绩构成显著拉动。维持“买入”评级。2025年8月27日公司发布25年半年报，外销上半年高增加，受行业低景气影响，打算于2025年下半年正式推向市场。关税的影响形成的次要是短期不确定性，考虑公司出海前景，持续看好公司服拆机械人营业结构。同比下降1.61%，同时积极结构机械人范畴，对该当前PE24X/21X/18X，实现归母净利润4.77亿元，而公司之前正在海外良多大客户中的份额还有较大提拔，公司1H25实现外销收入17.85亿元，公司正在企业规模、研发投入、数据堆集等方面均有较着劣势，考虑公司并不是间接对美出口，实现归母净利润2.32亿元，并已取得阶段性冲破，3Q25内销景气宇无望回暖。提拔本人产物附加值的同时也帮力客户实现降本增效。进一步强化出海逻辑。“杰克1号”人形机械人、无人模板机等“机械人+AI人工智能+缝制机械”多手艺融合的智能高端产物初具雏形。公司1H25国内收入15.81亿元！